Г. А. Агасандян 03.2001 язык: русский  Аннотация В работе на примере рынка опционов ставится и решается задача оптимального поведения инвестора со своим взглядом на свойства рынка. Показывается, что если инвестор руководствуется популярным в настоящее время критерием допустимых потерь в традиционной форме, на достаточно полном рынке результаты могут оказаться абсурдными. Приводятся модификации этого метода, в том числе и континуальная, способные более точно отражать предпочтения участников финансового рынка и лишенные этого недостатка. На примерах прослеживаются особенности предлагаемых конструкций.  Ключевые слова опцион, базовый актив, цена исполнения, короткая позиция, платежная функция, условная максимизация среднего дохода, предпочтения инвестора, распределение вероятностей инвестора, критерий Неймана-Пирсона, финансовый рычаг